Qu’est-ce qu’un taux de change ?

Un taux de change est la valeur relative de la monnaie d’un pays par rapport à une autre.

Selon la dernière enquête triennale des banques centrales de la BRI sur les marchés des changes et des produits dérivés de gré à gré (OTC), plus de 6 600 milliards d’euros sont échangés quotidiennement sur le marché des changes (Forex en ligne ou FX), principalement sur le « marché interbancaire ».

La majeure partie de ce montant correspond à des opérations de change au comptant, les devises étant achetées ou vendues immédiatement sur place. Toutefois, en ce qui concerne la date de règlement des transactions, les conventions du marché mondial prévoient jusqu’à deux jours. À cette date, les fonds devront apparaître sur le compte du destinataire.

Le taux au comptant constitue également la base sous-jacente de l’évaluation des contrats dérivés de change connexes.

Le dollar américain (USD ou US$) et l’euro (EUR ou €) sont les deux devises les plus négociées, suivies par le yen japonais (JPY ou ¥) et la livre sterling (GBP ou £).

Le taux de change d’un pays a généralement une incidence sur d’autres variables essentielles de l’économie, notamment l’inflation, la compétitivité commerciale et les niveaux d’importation et d’exportation.

Comment calculer le taux de change

Le taux de change indique le taux bilatéral auquel une devise peut être échangée contre une autre. Il est calculé à l’aide d’une paire de devises.

En général, un symbole à trois lettres est associé à une devise donnée, comme USD, EUR, JPY ou GBP.

Dans le calcul d’un taux de change, l’ordre dans lequel la paire est répertoriée, par exemple, EUR/USD contre USD/EUR, est important.

La première devise, ou la devise de base, est toujours exprimée en une unité. La deuxième devise, ou la devise finale, est la cotation. Une telle paire de devises représente la quantité de la deuxième devise nécessaire pour acheter une unité de la première devise.

Formule du taux de change = Première devise (de base) / Deuxième devise (de clôture).

Par exemple, un taux de change interbancaire de 1,13 pour EUR/USD signifie que 1 € peut être échangé contre 1,13 $. Parallèlement, le taux de change USD/EUR, qui, disons, est de 0,88, implique qu’avec 1 $, vous pouvez acheter 0,88 € (88 centimes d’euro).

Lorsque la valeur d’une monnaie augmente par rapport à une autre, on dit qu’elle s’apprécie. Et lorsqu’elle baisse ou devient plus faible, on dit que cette monnaie se déprécie.

De nombreux acteurs prennent parti des modifications des taux de change afin d’investir et de faire des plus values, de ce fait beaucoup de personnes investissent sur les taux de change à l’aide d’une banque en ligne. De nombreux ont réussi à lever d’énormes fonds en jouant sur les taux de change à l’aide d’auto apprentissage et d’une forte détermination afin de s’éduquer sur les marchés boursiers.

Qu’est-ce qu’un taux de change flottant ?

Un taux de change flottant, ou flexible, est un taux qui évolue en fonction des forces de l’offre et de la demande. Par conséquent, une devise donnée fluctue constamment. En outre, le sentiment du marché mondial concernant l’économie d’un pays affecte généralement la force d’une devise flottante.

En général, les gouvernements n’ont pas de taux cible établi pour leurs monnaies dans le cadre de régimes flexibles. Par conséquent, une banque centrale donnée ne prend généralement pas de mesures pour influencer le taux de change si celui-ci s’apprécie ou se déprécie. En d’autres termes, le taux de change n’est pas considéré comme un instrument de politique économique. Mais en réalité, un gouvernement (ou une banque centrale) peut occasionnellement intervenir pour que la monnaie reste à un niveau favorable au commerce mondial.

Selon le Fonds monétaire international (FMI), un régime de change flexible signifie la maturité financière d’un pays. Dans un régime de change flottant, le déséquilibre de la balance des paiements (BdP) d’un pays se corrige généralement de lui-même en raison des mouvements de la monnaie.

Supposons qu’un pays souffre d’un déficit de sa balance des paiements. Dans ce cas, toutes choses étant égales par ailleurs, la monnaie de ce pays se déprécie et ses exportations deviennent moins chères, ce qui entraîne une hausse de la demande. Dans le même temps, les importations deviendraient coûteuses, et le pays apporterait probablement moins. Par conséquent, l’équilibre de la balance des paiements serait finalement rétabli.

La fluctuation constante est également synonyme d’incertitude à différents niveaux :

Les exportateurs peuvent ne pas savoir combien de monnaie locale ils recevront de la vente de biens ou de services à l’étranger.

Les niveaux d’investissement direct étranger (IDE) pourraient souffrir de la volatilité et de l’incertitude des devises.

Les pays qui optent pour des taux de change flottants peuvent connaître des niveaux d’inflation plus élevés.

Des pays comme les États-Unis, le Royaume-Uni et le Japon ont un système de taux de change totalement flexible.

En tant que monnaie, l’euro est également flottant. À partir de 2022, 19 des 27 pays membres de l’UE utilisent l’euro. Ils sont désignés sous le nom de « zone euro ».

Les nations dont la monnaie est flottante suivent une politique monétaire indépendante pour atteindre les objectifs nationaux de croissance stable, de plein emploi et de stabilité des prix.