Diversifiez votre portefeuille avec l’investissement pierre-papier : Tout ce que vous devez savoir

L’investissement immobilier est un moyen populaire de diversifier son portefeuille. Pourtant, il n’est pas toujours facile d’accéder au marché de la pierre traditionnel en raison des montants importants requis et des coûts engendrés par les transactions. Heureusement, il existe une solution alternative et accessible pour ceux qui souhaitent investir dans l’immobilier : l’investissement pierre-papier.

Qu’est-ce que l’investissement pierre-papier ?

L’investissement pierre papier, aussi appelé investissement immobilier indirect, consiste à acquérir des titres financiers adossés à des biens immobiliers. Cette méthode d’investissement présente plusieurs avantages comparativement à l’achat direct d’un bien immobilier tels que : la simplicité de gestion, la liquidité et la diversification du risque. Parmi les différents types d’investissements pierre-papier disponibles sur le marché, on peut citer les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) et les organismes de placement collectif immobilier (OPCI).

Sociétés civiles de placement immobilier (SCPI)

Les SCPI sont des structures d’investissement collectif dont l’objectif principal est l’acquisition et la gestion d’un portefeuille diversifié de biens immobiliers locatifs. En achetant des parts d’une SCPI, vous devenez indirectement propriétaire d’une fraction du parc immobilier géré par cette dernière et percevez des revenus locatifs proportionnels à votre participation.

Organismes de placement collectif immobilier (OPCI)

Les OPCI sont des organismes de gestion collective dont l’objectif est également l’investissement immobilier, mais ils se distinguent des SCPI par leur composition. En effet, un OPCI peut compter dans son portefeuille jusqu’à 60% d’actifs financiers autres que l’immobilier, tels que des actions ou des obligations, ce qui permet une diversification accrue du risque.

Comment investir dans la pierre-papier ?

Pour accéder aux différentes formes d’investissement pierre papier, vous pouvez vous adresser directement aux sociétés de gestion proposant ces produits. Il vous sera notamment possible d’investir via différents supports :

1. L’achat de parts en direct : Cette méthode consiste à acquérir directement des parts auprès de la société de gestion, généralement accessible dès quelques centaines ou milliers d’euros. Les frais de souscription et les modalités de gestion peuvent varier selon les émetteurs.
2. L’investissement via un contrat d’assurance-vie : La plupart des contrats d’assurance-vie permettent de loger des SCPI ou des OPCI au sein de leurs unités de compte, facilitant ainsi l’accès à l’investissement pierre-papier.
3. L’investissement via un plan d’épargne en actions (PEA) : Bien que les SCPI ne soient pas éligibles au PEA, il est possible d’y loger des actions de sociétés foncières cotées dont le but est aussi l’acquisition et la gestion de biens immobiliers.

Les avantages de l’investissement pierre-papier

L’investissement pierre papier présente plusieurs atouts comparativement à l’investissement immobilier direct :

• La diversification : En investissant dans une SCPI ou un OPCI, vous bénéficiez d’une exposition à un grand nombre de biens immobiliers et à différents secteurs (bureaux, commerces, résidentiel, etc.), répartis géographiquement. Cette diversification permet de diminuer le risque spécifique lié à un seul bien ou emplacement.
• La mutualisation des risques locatifs : La détention d’un portefeuille diversifié de biens immobiliers permet également de répartir les risques locatifs (vacance, impayés, dégradations), ce qui peut limiter l’impact sur les revenus perçus.
• Le ticket d’entrée relativement faible : L’accès à l’investissement pierre-papier se fait généralement avec un montant inférieur par rapport à l’achat d’un bien immobilier classique, facilitant ainsi sa démocratisation.
• La simplicité de gestion : En investissant dans ces structures, c’est la société de gestion qui se charge de l’acquisition, de l’entretien et de la location des biens immobiliers. L’investisseur n’a donc pas à se soucier de la gestion quotidienne des actifs.
• La liquidité : La vente des parts d’une SCPI ou d’un OPCI est en général plus facile que la vente d’un bien immobilier direct, notamment grâce à l’intervention des sociétés de gestion sur le marché secondaire. Toutefois, il convient de noter que leur liquidité peut varier selon les produits et les périodes.

Les inconvénients de l’investissement pierre-papier

Malgré ses nombreux atouts, l’investissement pierre-papier présente également quelques inconvénients qu’il convient de prendre en compte :

• Les frais : Avant d’envisager un tel investissement, il est important de comprendre les différents frais liés à la souscription, la gestion et la cession éventuelle des parts (frais d’entrée, frais de gestion, commissions). Ces frais peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité effective de votre investissement.
• La fiscalité : Les revenus issus de l’investissement pierre-papier sont généralement soumis à l’impôt sur le revenu ainsi qu’aux prélèvements sociaux, à hauteur de la quote-part imposable dans chaque produit. Il est important de bien se renseigner sur la fiscalité applicable avant de se lancer dans cette forme d’investissement, afin de ne pas subir de mauvaises surprises.
• L’illiquidité potentielle : Bien que la liquidité des parts d’une SCPI ou d’un OPCI soit souvent supérieure à celle d’un investissement immobilier direct, il est possible de rencontrer des difficultés pour céder ses parts, en particulier dans des périodes de tensions économiques ou de faible demande. Il est donc essentiel de s’assurer que l’investissement pierre-papier correspond à son profil et à son horizon d’investissement.

En définitive, l’investissement pierre-papier constitue une solution intéressante pour diversifier son portefeuille d’investissements en bénéficiant d’une exposition au marché immobilier sans avoir à gérer directement le bien acquis. Comme tout investissement, il convient néanmoins de se renseigner sur les avantages et les risques liés à cette forme d’investissement avant de se lancer, afin de réaliser un choix éclairé.

Lire aussi: Immobilier : un investissement sûr ?